Stock Opções Desvantagens

Compensação Plano de Incentivos Opções de Stock. O direito de comprar ações a um determinado preço em algum momento no futuro. Opções de ações vêm em dois tipos. Opções de ações de investimento ISOs em que o funcionário é capaz de adiar a tributação até que as ações compradas com a opção são Vendido A empresa não recebe uma dedução fiscal para este tipo de opção. Opções de ações não qualificadas NSOs em que o empregado deve pagar o imposto sobre o spread entre o valor da ação eo montante pago pela opção A empresa pode receber uma dedução fiscal Sobre o spread. How Do opções de ações work. An opção é criada que especifica que o proprietário da opção pode exercer o direito de comprar o estoque de uma empresa a um determinado preço o preço de concessão por uma determinada data de vencimento no futuro Normalmente, o preço Da opção o preço de concessão é ajustado ao preço de mercado da ação no momento em que a opção foi vendida Se o estoque subjacente aumenta em valor, a opção se torna mais valiosa Se o estoque subjacente diminuir Inferior ao preço do subsídio ou permanece o mesmo em valor que o preço do subsídio, então a opção torna-se inútil. Eles fornecem aos funcionários o direito, mas não a obrigação, de comprar ações de seu empregador a um certo preço por um determinado período de Tempo As opções são geralmente concedidas ao preço de mercado atual do estoque e duram por até 10 anos Para encorajar os funcionários a ficar e ajudar a empresa a crescer, as opções costumam levar um período de quatro a cinco anos vesting, mas cada empresa define seus próprios parâmetros . Permite que uma empresa para partilhar a propriedade com os empregados. Usado para alinhar os interesses dos funcionários com os da empresa. Em um mercado para baixo, porque eles rapidamente se tornam sem valor. Diluição da propriedade. Excesso de lucro operacional. Nonqualified Stock Options. Grants A opção de compra de ações a um preço fixo por um período de exercício fixo ganhos de concessão para exercer tributado a taxas de imposto de renda. Alinas executivo e acionista interessespany recebe dedução fiscal. Não cobrar Ganhos. Dilutos EPS. Executive investimento é necessário. Mais incent a curto prazo Stock-price manipulation. Restricted Stock. Contribuição integral de ações para executivos com restrições à venda, transferência, ou prometendo ações perdidas se executivo termina emprego valor de ações como restrições lapso Tributados como rendimento ordinário. Alina o executivo e os interesses dos acionistas. Nenhum investimento executivo necessário. Se as ações se valorizam após a concessão, a dedução fiscal da empresa excede a carga fixa para os lucros. Diqüência imediata de EPS para o total de ações concedidas. Fair-mercado valor cobrada aos lucros sobre a restrição Período. Performance unidades de ações. Grants ações contingentes de ações ou um valor fixo de caixa no início do período de desempenho executivo ganha uma parcela de concessão como metas de desempenho são hit. Aligns executivos e acionistas se o estoque é used. Performance oriented. No investimento executivo requiredpany recebe Dedução de imposto em payout. Charge ao salário, marcado a market. Difficulty em ajustar o targe do desempenho Quando as opções de ações funcionam melhor. Adequado para pequenas empresas onde o crescimento futuro é expected. For esperado empresas que querem oferecer algum grau de propriedade da empresa para employees. What são considerações importantes ao implementar stock options. How muito estoque uma empresa ser Disposto a vender. Quem receberá as opções. Quais são as opções disponíveis para serem vendidos no futuro. É isto uma parte permanente do plano de benefícios ou apenas um incentive. Web links sobre Stock Options. The vantagens e desvantagens de options. Options São um veículo de investimento muito original, por isso é importante para aprender as características únicas de opções antes de decidir trocá-los. Opções de Leverage permitem que você empregar força de alavanca considerável Esta é uma vantagem para os comerciantes disciplinados que sabem usar alavancagem. Estratégias, como opções de compra, permite que você tenha upside ilimitado com downside. Unique Opções Estratégias permite que você crie estratégias exclusivas para tirar vantagem de di Características fferent do mercado - como volatilidade e tempo decay. Low requisitos de capital Opções permitem que você tome uma posição com requisitos de capital muito baixo Alguém pode fazer muito no mercado de opções com 1.000, mas não tanto com 1.000 no mercado de ações. Liquidez Muitas opções de ações individuais don t tem muito volume em tudo O fato de que cada ação optativa terá opções de negociação em diferentes preços de greve e expirações significa que a opção particular que você está negociando será de volume muito baixo, a menos que seja uma das ações mais populares Ou índices de ações Esta menor liquidez não importa muito para um pequeno comerciante que está negociando apenas 10 contratos though. Higher spreads Opções tendem a ter maiores spreads por causa da falta de liquidez Isso significa que vai te custar mais em custos indiretos ao fazer uma opção Comércio porque você estará dando acima a propagação quando você trade. Higher commissions Comércios das opções custar-lhe-á mais na comissão por o dólar investiu Estes commiss Ions pode ser ainda maior para spreads onde você tem que pagar comissões para ambos os lados do spreadplicated Opções são muito complicadas para iniciantes A maioria dos iniciantes e até mesmo alguns investidores avançados, acho que eles entendem quando eles don t. Time Decay Ao comprar opções que você perde O valor de tempo das opções como você mantê-los Não há exceções a esta regra. Menos informações As opções podem ser uma dor quando é mais difícil obter cotações ou outras informações analíticas padrão, como a volatilidade implícita. Opções não disponíveis para todos os stocks Embora as opções Estão disponíveis em um bom número de ações, isso ainda limita o número de possibilidades disponíveis para você. Os benefícios e valor das opções de ações. É uma verdade muitas vezes esquecido, mas a capacidade de os investidores ver com precisão o que está acontecendo em um Empresa e ser capaz de comparar empresas com base nas métricas mesmo é uma das partes mais vitais do investimento. O debate sobre como contabilizar as opções de ações corporativas dada aos funcionários E executivos tem sido discutido na mídia, salas de reuniões da empresa e até mesmo no Congresso dos EUA Depois de muitos anos de disputas, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira ou FASB, emitiu FAS Declaração 123 R que pede a despesa obrigatória de opções de ações começando na primeira empresa Trimestre fiscal a partir de 15 de junho de 2005 Para saber mais, consulte Os perigos das opções de retrocesso O verdadeiro custo das opções de ações e uma nova abordagem para Equity Compensation. Investors necessidade de aprender a identificar quais as empresas serão mais afetadas - não só na forma De revisões de ganhos de curto prazo, ou GAAP versus ganhos pro forma -, mas também por mudanças de longo prazo para os métodos de remuneração e os efeitos que a resolução terá em muitas empresas estratégias de longo prazo para atrair talentos e motivar funcionários. Pro-Forma Earnings. A Short History da Opção de Ações como Compensação A prática de dar out stock options para funcionários da empresa é décadas Em 1972, a Princípios de Contabilidade A APB emitiu o parecer nº 25, no qual se pedia às empresas que utilizassem uma metodologia de valor intrínseco para avaliar as opções de compra de acções concedidas aos empregados da empresa. Despesa em suas declarações de renda como as opções foram consideradas para não ter nenhum valor intrínseco inicial Nesse exemplo, o valor intrínseco é definido como a diferença entre o preço de concessão eo preço de mercado da ação, que na altura da concessão seria igual Assim, Enquanto a prática de não registrar qualquer custo para opções de ações começou há muito tempo, o número sendo entregue era tão pequeno que muitas pessoas ignorado it. Fast-forward para 1993 Seção 162m do Internal Revenue Code é escrito e efetivamente limita executivo corporativo Compensação em dinheiro para 1 milhão por ano É neste momento que usando opções de ações como uma forma de compensação realmente começa a decolar Coincidindo com esta increa Se em opções de concessão é um mercado de touro raging em ações, especificamente em ações relacionadas à tecnologia, que beneficia de inovações e aumento da demanda dos investidores. Muito em breve não foi apenas os altos executivos recebendo opções de ações, mas os funcionários também Opção de ações tinha ido de um favor executivo back-room para uma vantagem competitiva full-on para as empresas que desejam atrair e motivar os melhores talentos, especialmente os jovens talentos que não se importava com algumas opções cheias de chance em essência, bilhetes de loteria em vez de extra Dinheiro veio payday Mas graças ao mercado de ações em expansão em vez de bilhetes de loteria, as opções concedidas aos funcionários eram tão bons como ouro Isso forneceu uma vantagem estratégica chave para as pequenas empresas com bolsos mais rasas, que poderiam economizar seu dinheiro e simplesmente emitir mais e mais opções , Enquanto não registrando um centavo da transação como uma despesa. Warren Buffet postulado sobre o estado de coisas em sua carta de 1998 aos acionistas Embora as opções , Se adequadamente estruturado, pode ser uma maneira apropriada, e mesmo ideal, de compensar e motivar os altos executivos, eles são mais frequentemente caprichosos em sua distribuição de recompensas, ineficientes como motivadores e excessivamente caros para os acionistas. A bolha de tecnologia no mercado de ações explodiu, e milhões de opções que antes eram rentáveis ​​tornaram-se inúteis, ou escândalos corporativos submersos dominaram a mídia, como a avidez avassaladora vista em empresas como a Enron A Worldcom ea Tyco reforçaram a necessidade de os investidores e os reguladores retomarem o controle da contabilidade e relatórios adequados. Para ler mais sobre esses eventos, consulte Os maiores golpes de ações de todos os tempos. Na verdade, no FASB, principal órgão regulador dos EUA Contabilidade, eles não tinham esquecido que as opções de ações são uma despesa com custos reais tanto para as empresas quanto para os acionistas. Quais são os custos? De acordo com o FASB, nenhum método específico de valorização de concessões de opções está sendo forçado sobre as empresas, principalmente porque nenhum método melhor foi determinado. As opções de ações concedidas aos funcionários têm diferenças fundamentais daquelas Vendidos nas bolsas, tais como períodos de carência e falta de transferibilidade apenas o empregado pode usá-los Em sua declaração juntamente com a resolução, o FASB irá permitir qualquer método de avaliação, desde que incorpore as principais variáveis ​​que compõem a maioria Os métodos comumente utilizados, tais como Black Scholes e binomial As variáveis-chave são. A taxa de retorno livre de risco geralmente uma taxa de três ou seis meses t-bill será usado here. Expected dividendo taxa para a empresa de segurança. Implied ou esperado Volatilidade no título subjacente durante o termo da opção. Preço de exercício da opção. Prazo ou duração esperada da opção. As corporações podem usar seu próprio critério ao escolher um valor Ainda assim, pode haver diferenças surpreendentemente grandes nas avaliações de finalização, dependendo do método utilizado e dos pressupostos em vigor, especialmente os pressupostos de volatilidade Uma vez que tanto as empresas como os investidores estão a entrar neste novo território, Avaliações e métodos são obrigados a mudar ao longo do tempo O que é conhecido é o que já ocorreu, e que é que muitas empresas têm reduzido, ajustado ou eliminado seus programas de opções de ações existentes Completamente Enfrentado com a perspectiva de ter de incluir os custos estimados no momento da Concessão, muitas empresas optaram por mudar rapidamente. Considere a seguinte estatística As subvenções de opções de ações dadas pelas empresas SP 500 caiu de 7 1 bilhão em 2001 para apenas 4 bilhões em 2004, uma diminuição de mais de 40 em apenas três anos O gráfico Abaixo destaca esta tendência. A taxa de juros a que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 A Medida estatística da dispersão de retornos para um determinado índice de segurança ou de mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o congresso de ESTADOS UNIDOS passou em 1933 como o ato de operação bancária, que proibiu os bancos comerciais de participar no investimento. Das fazendas, das casas particulares e do setor sem fins lucrativos. O Escritório dos EUA de Trabalho. A sigla de moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda da Índia A rupia é composta de 1.Uma oferta inicial sobre ativos de uma empresa falida de um Comprador interessado escolhido pela empresa falida De um pool de licitantes.